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"Interés abierto" en Forex Trading - Estrategias de aplicación

¡Hola, compañeros comerciantes!

Como saben, el tipo de cambio de los pares de divisas está determinado por la oferta y la demanda, reflejado en las órdenes pendientes ubicadas en el llamado "vidrio", y en transacciones pasadas en el mercado, expresadas en volumen de negociación. El valor de este parámetro, junto con el comportamiento del precio, se usa para predecir el movimiento futuro; este método de análisis se llama VSA (Análisis de distribución de volumen).

Desafortunadamente, los detalles del mercado Forex no le permiten averiguar la cantidad real gastada en la compra / venta de fondos: el indicador de volumen solo refleja el número de transacciones. Por lo tanto, los operadores a menudo recurren al análisis de volumen utilizando el interés abierto de futuros y opciones. ¿Qué es esta herramienta, dónde mirar los datos, así como las estrategias de aplicación específicas? En nuestro material.

Derivados

Las opciones de futuros y estándar (vainilla) (que no deben confundirse con las opciones binarias) son activos derivados o derivados. En la interpretación clásica, estos son contratos que otorgan el derecho de suministrar el activo subyacente a un precio predeterminado después de un cierto período de tiempo, que proporciona un pago parcial (colateral) del valor del volumen.

Los futuros deben su apariencia a vendedores y compradores de productos agrícolas. A mediados del siglo XIX, se concluyeron las transacciones para la futura cosecha, lo que permitió a los fabricantes fijar el costo de los bienes por adelantado.

También era beneficioso para el comprador comprar futuros, al final del plazo recibiría una cosecha o un reembolso calculado al tipo de cambio actual en el momento del cálculo. Dado que la interrupción del suministro solo podía asociarse con una pérdida de cosecha, a la cual el precio de los productos agrícolas aumentó, el productor tuvo que compensar la diferencia que había surgido de su propio bolsillo.

En la década de 1970, los futuros se estandarizaron por la cantidad del activo subyacente, llamado lote, la cantidad de garantía - garantía de garantía, el tamaño del margen, el paso del precio, la duración del contrato, el tiempo de vencimiento.

Además, además de los derivados de suministro, aparecieron contratos de liquidación, donde, con la ayuda de la compensación, el resultado financiero se recalculó con la eliminación del margen negativo o acumulado de un margen positivo en la cuenta del Vendedor o el Comprador.

Concepto de interés abierto de futuros

Futures es un contrato estandarizado que es válido por una semana, mes, trimestre o año. Este período se llama tiempo de vencimiento.

El número de futuros es teóricamente infinito: el intercambio actúa como la segunda parte y escribe el contrato si el comerciante quiere comprar / vender futuros y no encuentra al Vendedor o al Comprador en él. El sitio también realiza un seguimiento de la rotación de derivados, llamado despejandocomprobando la garantía de margen con el titular del instrumento derivado para evitar el incumplimiento durante las liquidaciones finales que tienen lugar el último día del plazo del futuro u opción.

El contrato escrito permanece abierto hasta que el comerciante lo cierra, una vez completado "Transacción compensada" - comprando un número igual de derivados vendidos o vendiendo un número igual de contratos adquiridos previamente (el total es cero).

Cualquier intercambio está obligado a informar sobre los cambios en los contratos abiertos, que se denominan "interes", Y sus volúmenes. La información sobre ellos está disponible para los comerciantes en línea (feed de comercio) y se duplica públicamente en la bolsa de valores (una o más veces) durante el día.

El interés abierto (OI) de futuros es el volumen agregado de compra o venta, en poder de comerciantes, contratos de derivados.

Como se puede ver en las definiciones presentadas, en contraste con el volumen de negociación en las bolsas y el mercado Forex, que establece el hecho de intercambiar dinero y un activo, OI caracteriza el nivel de las posiciones mantenidas o cerradas, lo que refleja con mayor precisión la demanda en el instrumento analizado.

Opciones estándar (vainilla)

Una opción es un derivado financiero más complejo, a veces percibido como un segundo derivado, ya que siempre se basa en futuros en lugar de bienes reales.

En un sentido simple, la compra de un contrato de opción le da al comerciante la oportunidad de asegurar el activo contra una caída o un crecimiento por encima / por debajo de un precio específico. El valor del activo o el valor del par de divisas se divide en huelgas: números redondos en incrementos de 50 puntos. Para cada uno de ellos puedes:

  • Compre un contrato de venta que implique ganancias de una caída por debajo del nivel seleccionado igual al de futuros si el contrato se vendiera a un precio de ejercicio;
  • Compre un contrato Call y obtenga ganancias del crecimiento por encima del nivel seleccionado igual al de futuros si el contrato se compró al precio de ejercicio.

El seguro es válido por el período de vencimiento: un mes, un trimestre, que coincide con los términos de los futuros, pero se produce uno o dos días después. El cambio se justifica al acumular una nueva serie de futuros de opciones entregables.

Al igual que cualquier comprador de seguros, el comerciante corre el riesgo de perder solo el valor de la prima pagada en la huelga, pero se reserva la oportunidad de beneficiarse del aumento / caída. El vendedor obtiene inmediatamente un beneficio de la transacción, ya que se le acredita la prima pagada por el Comprador, pero se arriesga a reparar una pérdida ilimitada al momento del vencimiento.

En realidad, el 80% de la prima pagada va a vendedores, y el 20% restante se compensa con estrategias complejas. Las opciones son el único activo cuyo resultado financiero y el tamaño de la prima de cada strike se pueden calcular por adelantado. Los economistas Fisher Black y Myron Scholes, que descubrieron el modelo de cálculo del costo de la huelga, recibieron el Premio Nobel por esto, y la administración de capital a largo plazo mostró cómo se puede ganar brillantemente y perder fantásticamente.

Otro ejemplo de altos ingresos en contratos de opciones fue la estrategia de un equipo de estudiantes, creadores del robot Panda, que presentaron públicamente el algoritmo en el concurso "Mejor inversor privado". El robot venció a los creadores de mercado, aumentando la liquidez del mercado de derivados en cientos de veces y recibiendo un rendimiento del 8000% durante tres meses de negociación.

La "sonrisa de volatilidad" garantizaba un alto beneficio: una curva construida del cambio en el valor teórico de las primas de las opciones de compra y venta, que permitía comprar y vender contratos con desviaciones de sus valores.

A diferencia del mercado spot o de futuros, las opciones, como debería ser la segunda derivada, tienen un cambio no lineal en la prima de cada contrato, que depende de:

  • De tiempo hasta el final de la caducidad y tiende a cero;
  • La tasa de aproximación a la huelga;
  • Volatilidad

Opciones de interés abierto

A diferencia de los futuros, en los que el interés abierto está determinado por un valor, los contratos de opciones han considerado por separado las OI para Put and Call, publicadas en cada huelga.

El interés abierto en las opciones es el volumen total de contratos Call y Put comprados y vendidos, separados por nivel de precio (strike), por separado para cada tipo.

Como se puede ver en las definiciones presentadas, en contraste con el volumen de negociación en las bolsas y el mercado Forex, que establece el hecho de intercambiar dinero y un activo, OI caracteriza el nivel de las posiciones mantenidas o cerradas, lo que refleja con mayor precisión la demanda en el instrumento analizado. Además, los contratos de opciones muestran el interés de los licitantes por cada nivel de precios: la huelga, que nos permite predecir la dirección de la tendencia y especificar el momento de la reversión del precio.

Forex Divisas Pares Futuros

Los futuros de los pares de divisas están presentes en muchas bolsas nacionales, pero la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) se considera el centro internacional para el comercio de estos activos. Este grupo incluye varias plataformas comerciales que operan en la misma plataforma Mercado de contratos designados (DCM). Su sección de derivados de divisas tiene una participación dominante en el volumen de negocios global y el número de transacciones en estos instrumentos.

Como en otros lugares, los derivados en este sitio están estandarizados en términos de duración del contrato, llamados "Serie" - semana, mes y trimestre.

Dado que los derivados son un acuerdo sobre el precio futuro de un activo (en este caso, la moneda), se negocian mucho antes del comienzo de la circulación, por ejemplo, los futuros para el próximo trimestre o mes se pueden comprar "hoy". Al mismo tiempo, las cotizaciones de derivados de las series actuales y posteriores son aproximadamente las mismas, por lo tanto, para no confundirse, cada contrato se indica mediante el código internacional estándar digital y de letras.

Informes de interés abierto de futuros de CME

La página principal del sitio web de CME GROUP contiene tablas de resumen de todos los activos, desglosados ​​por grupos de bienes, recursos energéticos, tasas financieras y bonos, índices y pares de divisas (se designan como FX). Para llegar allí, desplácese hacia abajo en la página del sitio.

Los datos directos sobre el interés abierto de futuros estarán disponibles cuando haga clic en el enlace debajo del símbolo FX: se abrirá una nueva página para el operador, donde la opción de interés abierto se indicará en el panel lateral.
Al hacer clic en él, el operador ingresa al "centro de datos", uniendo el interés abierto de futuros y opciones de FX.

Para acceder directamente a la página de futuros de OI, haga clic en la ventana más a la izquierda y en la nueva página ingrese la opción de futuros de OI:
La imagen mostrará un informe CME sobre el interés abierto de los futuros del EURUSD que se negocian actualmente durante todo el año. En el código de cambio de cuatro dígitos, 6E denota el nombre de la moneda (6E-EURUSD, 6G - libra, etc.). Le sigue la letra del mes y el último dígito 9 o 0 indica el año.
Como puede ver en el histograma que denota interés abierto, la mayor demanda es para el contrato actual de diciembre, que comienza a negociarse en noviembre, en la serie restante hay una ligera presencia de OI.

El histograma se puede cambiar a una vista tabular, que muestra la siguiente serie (durante un mes y un cuarto). Como se puede ver en los datos de OI, las tasas de los comerciantes son válidas solo hasta el primer trimestre de 2020, luego se colocan ceros.

La tabla contiene un conjunto completo de datos:

1. Código de futuros;

2. El resto del tiempo antes de la expiración y el número de días en el último mes de circulación;

3. La fecha de vencimiento: el último día del contrato;

4. precio de cierre;

5. Precio en la apertura del mercado;

6. Cambio en el curso por sesión (delta en puntos);

7. Número de contratos abiertos al final del día;

8. El número abierto de contratos al comienzo del día;

9. Cambio en el interés abierto por sesión;

Las últimas tres columnas de dígitos OI son los datos directos utilizados para pronosticar el movimiento de los pares de divisas en Forex.

Informes sobre el interés abierto de las opciones de divisas en el intercambio de PYME

Las opciones estándar o "vainilla" en el intercambio CME coinciden con el etiquetado de futuros en términos de la designación de mes y año. Las opciones de divisas son entregables, es decir, al vencimiento del plazo, el operador recibe futuros sobre pares de divisas, que son el activo subyacente. De lo contrario, varían mucho:

  • Por fechas de vencimiento: hay contratos en el intercambio por una semana, un mes o un trimestre;
  • Activo subyacente opción - futuros de divisas, indicados por dos letras, no un número y una letra;
  • El interés abierto en los contratos se indica en cada nivel de precio y se divide en dos tipos Llamar y poner;
  • El interés abierto se divide en opciones en dinero (ITM y ATM) y sin dinero (OTM, Las diferencias entre ATM e ITM se describen a continuación).

Las últimas designaciones determinan la probabilidad actual de recibir una prima de "seguro" por parte del comprador de la opción.

La ideología del contrato de opción es que, a diferencia de los futuros, el comerciante puede cubrir las pérdidas futuras de su activo a un nivel de precio específico, independientemente de su valor actual.

Por ejemplo, al comprar el par de divisas EURUSD a 1.10, siempre puede comprar la opción "contra la caída" de Put, que cubrirá el tamaño de su prima toda la pérdida si sucede que el dólar costará uno a uno o incluso menos con el euro.

En este caso, con un curso de 1.10, dicho contrato será en Estado del cajero automático, que determina la igualdad de la huelga con el tipo de cambio actual de un par de divisas.

Caer debajo le dará estatus ITM, y el operador recibirá el derecho a recibir una prima en la opción Put (en este ejemplo). Si en el momento del vencimiento, la tasa EURUSD no supera 1.10, el operador recibirá una prima en la cuenta y abrirá al precio actual de la serie 6E de los futuros del próximo mes.

Call se adquiere como un seguro contra el crecimiento: por ejemplo, después de haberlo comprado desde el nivel de 1.145, un operador puede acortar de forma segura sin preocuparse por un posible aumento adicional de los precios. Las opciones de vainilla a menudo se denominan "parada inteligente": la prima cubrirá la pérdida recibida por encima del nivel de strike menos el costo del contrato.

A menudo se le llama el "valor intrínseco" o simplemente "la prima de la opción": este es el costo del seguro que paga el Comprador y recibe el Vendedor.

Al igual que con los futuros, tanto el intercambio como el comerciante pueden actuar como el segundo lado de la transacción de compra / venta, por lo tanto, el "interés abierto" en cada huelga, que aumenta con cada nuevo contrato emitido, es teóricamente infinito y permanece sin cambios hasta que el vendedor o el comprador cierren el contrato Offset

Para acceder a los datos, el usuario realiza las mismas acciones que en el caso de futuros: abre el sitio web de intercambio de CME, encuentra la tabla de FX y, después de pasar a una nueva página, hace clic en la opción del lado izquierdo Abrir interés. Se abrirán tres ventanas para él:
Los informes necesarios para pronosticar y analizar los movimientos futuros de los pares de divisas Forex se encuentran en las dos tablas extremas.

La información sobre el interés abierto de las opciones se publica en el intercambio CME dos veces al día: por la mañana a las 8-00 hora de Moscú en el informe preliminar del día anterior, y por su apertura a las 17-00 hora de Moscú en el informe final.

Un operador puede observar los cambios en el OI en forma de histograma, en la esquina izquierda de la cual puede seleccionar (1) el par de divisas de interés, el mes de vencimiento del interés (2), el más cercano (que se muestra por defecto) o de larga distancia (3), ver opciones semanales (4), con un plazo de vencimiento los viernes (semanales) o miércoles (miércoles).

La tabla se puede filtrar por el número y tipo de parámetros mostrados en la configuración de "Configuración" (5) o ver el OI en los días anteriores (profundidad - semana) a través de la lista que aparece en la ventana (6), el tipo del informe publicado se indica allí: preliminar o final.

En la esquina superior izquierda de la tabla puede actualizar el informe o descargarlo en formato PDF:
Se realiza un análisis directo de Interés Abierto para predecir el movimiento futuro de los pares de divisas de acuerdo con:

1. El total de OI CALL y PUT, dividido por las tablas izquierda y derecha que indican el porcentaje de opciones ITM y OTM;

2. Indicador de relación Put / Call que muestra la relación de volúmenes diarios "negociados" de dos tipos de contratos;

3. Los valores máximos de OI Call and Put;

4. Huelga y nivel actual de precios;

5. Cambios en los volúmenes totales para todas las series de opciones para el tipo de instrumento seleccionado;
Pronosticar el movimiento futuro de los pares de divisas Forex utilizando opciones está indisolublemente vinculado con el valor numérico de la prima, que se encuentra en la tabla (Tablero de opciones), donde los contratos actuales y futuros se combinan con futuros, que también muestran una OI común.

La tabla contiene columnas de huelgas, en cada fila de las cuales la prima Call and Put se muestra por separado, y el color verde de las celdas indica el tamaño del valor de Interés Abierto a este nivel de precios en relación con otras celdas.

¿Por qué hay una reversión de las cotizaciones de los pares de divisas de los niveles de opción?

Los operadores de Forex consideran los niveles de opciones como líneas de resistencia y soporte, por lo tanto, se utilizan en la estrategia de negociación de tendencia contraria para los pares de divisas. Esta ideología surgió debido a la naturaleza de los contratos.

El comprador de una opción "desnuda" que no tiene una posición en el activo subyacente obtiene una ganancia:

  • De un aumento en la prima de Llamada a medida que la tasa aumenta y se aleja de la huelga en la que se compró la opción;
  • De un aumento en la prima de venta a medida que la tasa cae por debajo del precio de ejercicio del contrato;

En el caso de un pronóstico erróneo, el Comprador perderá solo la prima pagada por la opción. Por el contrario, el Vendedor de opciones corre el riesgo de una pérdida ilimitada, y las ganancias en forma de una prima pagada por el Comprador permanecerán con él solo en caso de que se agote la opción "sin dinero", es decir. El curso al momento de la expiración debe ser:

  • Nivel de venta superior a la opción vendida;
  • A continuación se muestra la huelga de llamada en la que se vende el contrato.

Por lo tanto, el comerciante, en la mayoría de los casos, en el momento en que vencen los contratos, observará la imagen del máximo máximo de Interés Abierto Put and Call de los valores actuales de las cotizaciones. Los vendedores no escribirán, sin una razón especial, una gran cantidad de contratos a los precios del primer día de negociación. El OI máximo será aproximadamente "en los bordes" de la volatilidad de la semana, mes o trimestre.

Los operadores que compraron opciones de compra y venta son mucho más bajos y más altos que el tipo de cambio actual del par de divisas (y, a juzgar por el interés abierto, la mayoría), los compraron a un bajo costo, lo que aumentará muchas veces cuando y si la huelga es igual al precio.

Pero incluso si se cumple esta condición, puede que no haya ningún beneficio: con el tiempo, la prima de la opción tiende a cero a medida que se acerca la fecha de vencimiento. Por lo tanto, tan pronto como el par de divisas se acerca a la huelga, comienza la fijación de ganancias.

Se diferencia de las divisas y los mercados de divisas, ya que no puede poner una ganancia en una opción, porque el precio de una prima contractual depende de muchos parámetros descritos por la compleja fórmula Black-Scholes. Puede fijar una prima al instante vendiendo un número igual de futuros contra la opción Call o comprando contra contratos Put.

Cuanto mayor sea el interés abierto de la huelga, más futuros se venderán o comprarán contra la caída o el crecimiento del par de divisas. En teoría, a medida que el precio aumenta o disminuye, se puede esperar un aumento bruto en las transacciones de contra tendencia igual en volumen de OI cruzado por las cotizaciones de huelga.

Por lo tanto, el tamaño del Interés Abierto determina la probabilidad de una inversión de tendencia y la fuerza del nivel:

  • Resistencia: por el número de contratos de convocatoria abierta;
  • Apoyo - sobre el interés abierto de los contratos Put.

El material proporciona un ejemplo simple del trabajo del mecanismo que causa la reversión; en la práctica, las estrategias de opción son una estructura compleja de contratos comprados y vendidos de varios tipos relacionados con divisas y futuros. En cualquier caso, el movimiento del precio provoca una reorganización de la llamada exposición, lo que puede conducir a una reversión de las cotizaciones.

Para encontrar puntos de pivote, los operadores usan opciones para un mes y una semana (viernes). Los primeros dan los niveles más significativos de reversión de cotizaciones, los segundos garantizan este movimiento con menos probabilidad.

Estrategia de negociación de tendencia contraria para pares de divisas según los niveles de OI máximo de las opciones de divisas

Para encontrar puntos de pivote, los operadores usan opciones para un mes y una semana (viernes). Los primeros dan los niveles más significativos de reversión de cotizaciones, los segundos garantizan este movimiento con menos probabilidad.

Se recomienda utilizar muchas estrategias en Internet para usar cada nivel, lo que confirma la inversión mediante la formación de barras de alfiler o indicadores técnicos, en particular, osciladores. Consideraremos una estrategia basada completamente en el análisis de Interés Abierto.

Características de la estrategia

Plataforma: cualquiera
Pares de divisas: principales, excepto USDJPY y USDCAD
Marco de tiempo: D1
Tiempo de negociación: todo el día
Corredores recomendados: Alpari, RoboForex, Exness

El algoritmo de trabajo y análisis del movimiento de pares de divisas en los niveles de opciones de OI CME

  1. En el sitio web de SME a las 7-45 hora de Moscú (8-00), eliminamos el histograma visual de las opciones de OI para el próximo mes, que aparece en el informe preliminar (Prelim);
  2. Determinamos los niveles máximos de OI Call (resistencia) y Put (soporte);
  3. Pasamos a la tabla "Panel de opciones", donde encontramos el costo de la prima para los niveles de OI Call and Put máximos;
  4. Agregamos los valores encontrados a la Llamada de resistencia, restamos el tamaño de la bonificación en puntos del Soporte de colocación y colocamos los niveles en el gráfico;
  5. Con base en los valores numéricos calculados, establecemos el límite de compra (Put menos la prima del strike max. OI) y el límite de venta (Call más la prima del strike max. OI) o ingresamos al mercado si la tasa actual ha excedido los valores encontrados;
  6. A las 18-00 hora de Moscú (19-00), verificamos las posiciones de ataque del máximo OI Call (resistencia) Poner (apoyo) en el informe final, en caso de un cambio de posición, cerrar las órdenes existentes con una ganancia, (establecer de segunda mano) o recalcular pendiente (Compra / Venta Límite) aplicaciones;
  7. En caso de activación de la orden, establezca la ganancia por el nivel de los Puntos de pago mínimos (por el nivel de la huelga resaltada en el histograma Max Pain), detenga la pérdida en 150-250 pp;
  8. El algoritmo para determinar los niveles de las opciones semanales es similar, pero una serie para el próximo mes tiene una mayor prioridad y probabilidad de obtener ganancias.

Configuración y algoritmo para calcular niveles opcionales

Abra la página de Perfil de interés abierto de CME y seleccione la ventana OI central y Detalle de liquidación.
Seleccione el par de divisas analizado en la lista desplegable de la opción "Seleccionar producto". Por defecto, EURUSD se seleccionará para el próximo mes de vencimiento, cuya fecha y el número de días restantes se pueden encontrar en la ventana a la derecha de la opción de selección de instrumentos.

Defina los golpes del máximo Call and Put OI como niveles de resistencia y soporte:
En este caso, será 1.12 y 1.16, pero los niveles deberán ajustarse para el tamaño de la prima de la opción, que se conoce a partir de los valores de la tabla disponibles en la opción Precios de la opción.

  • Para la opción de venta, la prima es de 15 pp;
  • Para la opción de compra - 24 pp.

Por lo tanto, la ubicación real de los niveles estará en 1.1215 y 1.1624. La bonificación cambia diariamente, por lo que los niveles son dinámicos.
Realizamos acciones similares con opciones semanales, que se seleccionan en la sección Semanarios. Seleccionamos la próxima semana de la lista desplegable y ponemos líneas opcionales en el gráfico, puede hacerlas más pequeñas en grosor para distinguirlas de los niveles del mes.
En el ejemplo que se muestra, los niveles serán iguales: Ponga 1.1300 y Llame 1.1450.

Después de aplicarlos al gráfico, ajuste las líneas de acuerdo con la tabla de opciones premium disponible a través de la opción Precios de opción, agregando 39 puntos a Call + y quitando 7 puntos de Put.

Características de los informes sobre opciones en pares de divisas "inversos"

El intercambio CME publica cotizaciones solo en el formato de "pares directos", es decir, USD siempre está en el denominador. Por lo tanto, al analizar el USDCHF (los otros pares de retorno están excluidos de la estrategia), el operador debe calcular de forma independiente las huelgas (dividir la unidad por el "valor de la tabla") y reflejar las señales:

  • Caer por debajo del nivel Put es una señal de venta;
  • Crecimiento por encima de la convocatoria - compra;

La figura muestra una visualización de los niveles opcionales de USDCHF, donde el nivel de strike del Interés abierto máximo para Call and Put es el nivel de 1.055, mostrando una fuerte caída en la tasa por debajo de estos valores. Esto significa que la tasa ha subido por encima de 1 / 1.055 = 0.95 y debe buscar un punto de venta. Las primas de opción en la tabla de strike se indican en puntos, por lo tanto, no es necesario volver a calcular, los niveles se ajustan agregando y agregando sus valores al resultado de la división, en este caso 0,95.

Reglas para comprar y vender un par de divisas de acuerdo con la estrategia de contratendencia para analizar niveles de opciones

La estrategia utiliza solo los niveles de interés máximos de la opción para el mes y la semana actuales. Cada mañana después de la publicación del informe, en la región de 8-00, el operador aplica y ajusta, según la prima, los niveles máximos de interés de Call and Put para cada par de divisas.

Se establece una orden límite para los valores recibidos:

  • Límite de venta en la opción de compra con máximo interés abierto;
  • Límite de compra en la opción de venta con el máximo interés abierto.

El informe debe volverse a verificar a la primera hora del comienzo de la sesión estadounidense para ver los cambios en la posición de los niveles de opción en comparación con el informe anterior. Cualquier reordenamiento es una señal para salir de una posición: el primer día al precio de entrada o con toma de ganancias, el segundo con una pérdida actual.

Stop Loss y Take Profit

Es aconsejable utilizar un alto nivel de stop loss: de 3 a 5 golpes. Las opciones en los pares de divisas principales tienen un paso estándar entre las huelgas igual a 50 puntos, como se puede ver en las tablas, por lo que la parada óptima debe ser de 150-300 puntos.

Si las cotizaciones cruzan el nivel de resistencia / soporte por primera vez, es aconsejable establecer un límite de pérdida para la segunda sesión después de que se active la orden, o utilizar activamente una estrategia de cuadrícula, cuya segunda rodilla se coloca en el nivel de precio de "golpe central" (la prima de la opción está en el nivel de precio resaltado en el informe CME).
Idealmente, la grilla debería terminar con la prima máxima del strike central en el primer día de negociación de una nueva serie de opciones, y la posición debería mantenerse hasta el último día de vencimiento.

Take profit debe establecerse en el nivel de ataque de Max Pain: se considera que este es el Punto de pago mínimo (TMB) o la pérdida total mínima de los vendedores y compradores. El par de divisas siempre se esforzará por alcanzar este punto de "equilibrio relativo". Para averiguar su valor, haga clic en la opción "Dolor máximo" en el panel izquierdo, el golpe TMV se resaltará en un marco separado.
¡Debe recordarse que nadie garantiza que el curso necesariamente alcanzará los valores del Punto Mínimo de Pago!

Características importantes utilizadas en el comercio de pares de divisas a niveles de opción

  • La entrada a las opciones semanales debe realizarse antes del miércoles, - el jueves se cancelan los pedidos pendientes.

Esta táctica está asociada con una fuerte salida de liquidez en las opciones que comienzan los miércoles.

  • Los niveles máximos de interés en movimiento en el 80% de los casos predicen un movimiento fuerte o un cambio de tendencia: llamar o poner a la derecha, predecir un aumento de rumbo, llamar o poner a la izquierda - caer.

Los vendedores de opciones maximizan las ganancias vendiendo opciones más cercanas al precio actual, o minimizan las pérdidas escribiendo contratos lo más lejos posible del curso, teniendo una información privilegiada que le permita predecir de antemano la dirección de los cambios de precios en el futuro. Como se describió anteriormente, el riesgo del Vendedor es "infinito", por lo que este trabajo requiere pronósticos precisos.

El error de este método de análisis se debe al hecho de que es posible confundir la señal de balanceo con un simple movimiento del OI debido a la depreciación de la prima: la decadencia temporal lo afecta constantemente a él y a la posición. Por lo tanto, los comerciantes pueden simplemente salir de opciones sin valor.

  • Intercambiar los niveles con el interés abierto máximo Put and Call es una señal para prohibir la apertura de una transacción.

Tradicionalmente, los vendedores de opciones ofrecen Call por encima del nivel de precio actual, y Put es mucho más bajo, lo que aumenta la probabilidad de un resultado de contrato OTM, sin dinero. Si se invierten los niveles, una combinación compleja de estrategias de opciones funciona en el mercado, esto conducirá, en la mayoría de los casos, a un fuerte aumento o caída sin reversión.

  • La importancia del análisis continuo (desde el primer día) de una nueva serie de opciones.

La prima de opciones cambia diariamente debido a un desglose temporal, pero, como lo demuestra la experiencia práctica en los niveles máximos de OI, el primer punto de intersección de las cotizaciones y el nivel encontrado es importante. Un intento de ingresar el corto "más bajo" o el largo "más alto" sobre la base del análisis, sin tener en cuenta la reversión anterior, puede conducir a la pérdida.

Dado que la estrategia es contra-tendencia, el tipo de cambio puede volver a los valores máximos alcanzados o la señal resultante de balanceo de nivel obligará al operador a abandonar la posición con pérdidas.

Ejemplos de transacciones en pares de divisas, basadas en el análisis de niveles de opciones.

Una fuerte caída en el EURUSD llevó a cotizaciones que terminaron la sesión del martes "en el piso", lo que afectó la "salida" de la tasa para el nivel de venta de la opción semanal MIÉRCOLES (vencimiento los miércoles) ubicada en 1.1400.
Según los cálculos de nivel, la prima de la opción en esta huelga era de 73 pp, lo que significa que en el momento del primer día de la acción, la tasa actual era más baja que el nivel calculado para la entrada 1.1327 en 1.1288, por lo que el tiempo se tomó en el mercado.
Después de ingresar al mercado, se estableció un stop loss para tres golpes en el nivel de 1.1150 y se determinó una ganancia obtenida a partir del histograma Max Pain en 1.14, donde el tiempo anterior se cerró con una ganancia de 100 puntos.
La conveniencia de comprar una opción semanal en EURUSD se explica por el hecho de que al comienzo de la serie de contratos de diciembre durante un mes, la caída "no fue suficiente" para activar una orden de compra pendiente.

De acuerdo con los niveles máximos de interés abierto, Put se ubicó en alrededor de 1.12.
Incluso sin calcular el nivel de prima, debido al cambio del cual sería necesario bajar aún más la línea de soporte, está claro que la reversión ocurrió antes de 1.12.
La situación fue diferente en la serie de opciones mensuales de diciembre: los niveles de USDCHF CALL en el primer día de negociación resultaron ser significativamente más altos en el gráfico CME del precio actual, lo que significó una señal corta debido a la necesidad de su conversión espejo. Después de dividir la unidad por golpe, obtuvimos un valor de resistencia de 0.955.
Las opciones del mes tienen una prima muy alta al comienzo de la negociación, la tabla indica una corrección de la línea recibida a más de 550 puntos, es decir, al valor 1.0, donde se colocó una orden corta pendiente, que funcionó el segundo día después del inicio de la negociación de la opción.

Por el momento, la transacción obtiene una ganancia de 150 puntos, y el nivel de Max Pain está bastante lejos, por lo que tiene sentido establecer un punto de equilibrio.
En las opciones de diciembre del par de divisas AUDUSD, el nivel máximo de Llamada de Interés Abierto fue variable. Como resultado del cambio de posición por parte de los creadores de mercado que venden opciones, la barra del histograma se ha movido hacia la izquierda, lo que se percibe como una señal de una futura caída. Según los informes del viernes, el OI máximo recibió una huelga de 0,75, pero el martes se movió al nivel de 0,7250.
El rodar coincidió con una caída en el tipo de cambio, pero es en este ejemplo que quiero llamar la atención una vez más sobre la palabra "coincidió", porque la verdadera razón del cambio en el OI máximo fue una disminución temporal, lo que condujo a una disminución en el costo de la prima a 5 puntos.
En este caso, el sesgo se percibe como una señal indirecta, pero el hecho de que los creadores de mercado dejaron el máximo sin moverse. OI Put, indicó una posible continuación de la corrección.

Conclusión

Al observar el vencimiento de los futuros de divisas, así como de otros instrumentos, se puede notar una constancia: aproximadamente el 80% de las opciones compradas terminan con una prima quemada. El comprador, que recibe el seguro, piensa que está protegido contra pérdidas, pero los vendedores calculan la prima y el nivel de opción para que no pueda ganar.

Por lo tanto, los niveles de opción máximos permiten pronosticar, con una precisión del 80% y aproximadamente el mismo rendimiento comercial, si no olvida las características de su análisis. Solo una parte de los ejemplos se da en el material: las transacciones de opciones se analizan incluso por los revendedores (en el flujo constante de niveles) y los comerciantes intradiarios que utilizan los cambios de Interés Abierto de los niveles más cercanos, analizando la Relación Put / Call y el saldo de "restablecimiento de posición" durante los desgloses de huelgas por el precio actual.

Tales análisis requieren acceso directo al intercambio de CME o la presencia de suscripciones pagas para software adicional, consideraremos estas tácticas en los siguientes materiales.

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